半導(dǎo)體、鋰電池等賽道股全線飆升！強(qiáng)勢反彈之下如何布局
半導(dǎo)體、鋰電池等賽道股全線飆升！強(qiáng)勢反彈之下如何布局
2022年開年，A股持續(xù)回調(diào)，截至上周收盤，主要股指跌幅處于20%-40%區(qū)間，跌幅跨度較大，科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)板跌幅靠前。
時(shí)間進(jìn)入本周，A股終于揚(yáng)眉吐氣，在昨日低開高走后，今日再次實(shí)現(xiàn)大漲，兩市成交額明顯放大，全日成交額再次突破萬億大關(guān)。
賽道股強(qiáng)勢反彈
5月11日，A股震蕩走高，延續(xù)反彈之勢，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，截至收盤漲超3%。盤面上，賽道股表現(xiàn)活躍，半導(dǎo)體、鋰電池、風(fēng)電、光伏、CRO等高景氣賽道股迎來強(qiáng)勢大漲。
個(gè)股方面，新能源賽道內(nèi)掀起個(gè)股漲停潮。
首先是鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，寧德時(shí)代（300750）大漲逾8%，長城汽車（601633）、聞泰科技（600745）、德賽電池（000049）漲停，長安汽車、比亞迪（002594）漲超8%，華友鈷業(yè)（603799）、先導(dǎo)智能（300450）、德方納米（300769）均漲逾7%。
其次，風(fēng)電光伏方面，大金重工（002487）、湖南發(fā)展（000722）、振江股份（603507）漲停，天順風(fēng)能（002531）、天能重工（300569）、固德威漲、陽光電源（300274）超6%，隆基股份（601012）、杉杉股份（600884）漲逾4%。
芯片產(chǎn)業(yè)鏈也是全線大漲，氮化鎵、汽車芯片、半導(dǎo)體板塊均實(shí)現(xiàn)大漲，第三代半導(dǎo)體、光刻機(jī)、MCU芯片、元器件等板塊也紛紛上揚(yáng)。臺基股份（300046）實(shí)現(xiàn)“20CM”漲停，富瀚微（300613）、瑞芯微（603893）、中晶科技（003026）等亦強(qiáng)勢漲停。
其他消費(fèi)電子個(gè)股均有大漲表現(xiàn)，中芯國際、北方華創(chuàng)（002371）、韋爾股份（603501）、三安光電（600703）等昔日行業(yè)白馬均錄得可觀漲幅。
消息面上，臺積電在不到一年的時(shí)間里第二次計(jì)劃提高價(jià)格，擬明年1月起將全面調(diào)漲晶圓代工價(jià)格，漲幅約為6%。理由是迫在眉睫的通脹擔(dān)憂、成本上升以及其大規(guī)模擴(kuò)張計(jì)劃，以幫助緩解全球供應(yīng)緊縮。去年8月，臺積電在全球芯片空前短缺的情況下，最多提價(jià)20%，這也是10年來的最大漲幅。
CRO板塊內(nèi)，美迪西實(shí)現(xiàn)漲停，泰格醫(yī)藥（300347）、昭衍新藥（603127）漲超7%，通策醫(yī)療（600763）漲逾6%，凱萊英（002821）、康龍化成（300759）漲超5%，藥明康德（603259）漲超3%收復(fù)百元大關(guān)。
消息面上，5月10日，國家發(fā)改委印發(fā)《“十四五”生物經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》提出，加快提升生物技術(shù)創(chuàng)新能力，實(shí)行“揭榜掛帥”、“賽馬”制度，開展生物領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)等。
這是我國首部生物經(jīng)濟(jì)五年規(guī)劃，有望助力國內(nèi)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，將我國生物經(jīng)濟(jì)規(guī)模推向新的臺階，加速相關(guān)生物制造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并對具有自主研發(fā)能力與產(chǎn)品先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)形成強(qiáng)力支持。
業(yè)績預(yù)期依舊亮眼
今年一季度，先進(jìn)科技行業(yè)賽道中表現(xiàn)最亮眼的是新能源賽道：2022 年 3 月，新能源車產(chǎn)銷分別達(dá)到46.5萬輛和48.4萬輛，環(huán)比增長25.4%和43.9%，同比增長110%，市場占有率達(dá)到21.7%。
2022年1-3月，新能源汽車產(chǎn)銷129.3萬輛和125.7萬輛，同比增長140%，市場占有率達(dá)到19.3%。動力電池產(chǎn)量增速在1-3月份持續(xù)環(huán)比上行，3月份同比增速達(dá)到了247%，有望帶動鋰礦資源、新能源車、核心零部件等領(lǐng)域個(gè)股估值修復(fù)。
除了鋰電池板塊和新能源車板塊，2022Q1增速較高的科技板塊還包括半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈(聚焦半導(dǎo)體材料、硅片、封測)，光伏和其他電源設(shè)備行業(yè)，稀土、鈷礦等稀有金屬領(lǐng)域，此外智能穿戴等消費(fèi)電子領(lǐng)域也有復(fù)蘇趨勢。
從未來業(yè)績預(yù)期來看，賽道股也依然是市場上最亮的明星，景氣度不改。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，機(jī)構(gòu)一致預(yù)測電力設(shè)備行業(yè)凈利潤兩年復(fù)合增長率超過53%，電子行業(yè)復(fù)合增長率超過28%，CRO指數(shù)復(fù)合增長率接近35%。
從個(gè)股市盈率來看，南玻A、遠(yuǎn)東股份、駱駝股份（601311）等個(gè)股今年機(jī)構(gòu)預(yù)測市盈率不足10倍。業(yè)績表現(xiàn)方面，機(jī)構(gòu)預(yù)測先惠技術(shù)今年凈利潤增速將達(dá)到250.75%，贏合科技（300457）、諾德股份（600110）、晶科科技（601778）、嘉元科技等個(gè)股今年凈利增速也將超過100%。
分析人士表示，一般來說，在反彈初期中小市值股票彈性更足，有望取得更高的超額收益。因此不妨重點(diǎn)關(guān)注細(xì)分賽道小龍頭。
后市如何布局？
此前，中信證券預(yù)判，成長賽道有望在二季度迎來系統(tǒng)修復(fù)。當(dāng)前不應(yīng)悲觀，磨底的階段更需要耐心。
申銀萬國證券錢啟敏表示，對于今年新發(fā)基金而言，賽道股依舊是階段性標(biāo)志之一，近期，光伏、風(fēng)電、新能源電池又有“卷土重來”的信號，從投資角度講，賽道股未來會加大分化，可以從三個(gè)方面進(jìn)行關(guān)注，一是景氣度高的行業(yè)股票；二是擁有定價(jià)權(quán)的行業(yè)龍頭；三是從業(yè)績和估值考慮，性價(jià)比較高的個(gè)股。
國泰君安投資顧問張新貌指出，A股第二波反彈正式開啟，短期來看，投資者有兩個(gè)方向可以布局。一方面是賽道股，目前多只賽道股年內(nèi)跌幅已經(jīng)超過30%，在本輪反彈中可能會有10%~20%左右的反彈機(jī)會；另一方面，投資者可以繼續(xù)向價(jià)值風(fēng)格的行業(yè)進(jìn)行切換。
中原證券（601375）指出，當(dāng)前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為12倍、45倍，處于近三年中位數(shù)以下水平；兩市周一成交量8469億元，處于近三年日均成交量的中位數(shù)區(qū)域。
未來股指總體預(yù)計(jì)將繼續(xù)震蕩向上，同時(shí)仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及領(lǐng)漲熱點(diǎn)的變化情況。建議投資者短線關(guān)注工程建設(shè)、新能源、半導(dǎo)體以及房地產(chǎn)等行業(yè)的投資機(jī)會，中線繼續(xù)關(guān)注低估值藍(lán)籌股的投資機(jī)會。
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