WSTS（世界半導(dǎo)體市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)）于2022年6月7日發(fā)布了2022年春季半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)測(cè)。

報(bào)告顯示，2022年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)16.3%，預(yù)計(jì)2023年將繼續(xù)正增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)5.1%。

時(shí)間會(huì)到2021年11月，當(dāng)時(shí)WSTS預(yù)測(cè)半導(dǎo)體市場(chǎng)將于2022年同比增長(zhǎng)8.8%，此次上調(diào)，從目前的情況來(lái)看，大家對(duì)此次修訂沒(méi)有異議，但如何評(píng)價(jià)2023年比2022年增長(zhǎng)5.1%的預(yù)測(cè)呢？

在這里，我想就2022年下半年和2023年之后的市場(chǎng)行情前景發(fā)表我個(gè)人的看法。

 半導(dǎo)體產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模趨勢(shì)及預(yù)測(cè)（上排為金額，下排為同比增長(zhǎng)率）【點(diǎn)擊放大】來(lái)源：WSTS/2022 Spring Semiconductor Market Forecast

從半導(dǎo)體產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，預(yù)測(cè)分立器件在 2022 年將比 2021 年增長(zhǎng) 10.2%。從 2022 年 1 月至 4 月的結(jié)果來(lái)看，這似乎是一個(gè)合理的預(yù)測(cè)，同比增長(zhǎng) 9.8%。然而，直到 2022 年 3 月，它繼續(xù)增長(zhǎng) 10% 以上，4 月份則下降了 5.5%，是自 2008 年 6 月以來(lái)的負(fù)增長(zhǎng)。

4月份小信號(hào)系統(tǒng)和功率晶體管均出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。據(jù)推測(cè)，這主要受上海等中國(guó)各地采取封鎖政策的影響。如果是這樣，同樣的情況將在五月繼續(xù)。封鎖于 6月解除，但鑒于物流動(dòng)蕩和宏觀經(jīng)濟(jì)的未來(lái)趨勢(shì)，WSTS 的預(yù)測(cè)可能是“如果實(shí)現(xiàn)的話”。2023 年從 2022 年增長(zhǎng) 3.8% 的預(yù)測(cè)并沒(méi)有什么特別的不適，而且似乎不太可能像以前那樣預(yù)期高增長(zhǎng)。

但是，從中長(zhǎng)期來(lái)看，以汽車電氣化為中心的功率晶體管的需求預(yù)計(jì)會(huì)增加，因此我們預(yù)計(jì) 2024 年之后的趨勢(shì)。

預(yù)計(jì)光半導(dǎo)體將從 2021 年起增長(zhǎng) 0.3%。從2022年1月至2022年4月的結(jié)果來(lái)看，同比下降了2.9%。這一市場(chǎng)約一半被圖像傳感器占據(jù)，截至4月份的實(shí)際業(yè)績(jī)同比下降13.2%至兩位數(shù)的負(fù)增長(zhǎng)。鑒于目前的趨勢(shì)，2022年很可能出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

2023 年的預(yù)測(cè)比 2022 年高 3.7%，但前景將根據(jù)每部智能手機(jī)安裝的圖像傳感器數(shù)量的變化而發(fā)生顯著變化，因此有必要密切關(guān)注這一趨勢(shì)。

與 2021 年相比，傳感器預(yù)計(jì)將增長(zhǎng) 15.7%。從2022年1月至2022年4月的結(jié)果來(lái)看，WSTS的預(yù)測(cè)似乎有些保守，同比穩(wěn)定增長(zhǎng)19.1%。2023年預(yù)測(cè)比2022年增長(zhǎng)3.6%也是如此，筆者預(yù)計(jì)這個(gè)市場(chǎng)暫時(shí)有望實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)。

IC分為模擬、微型、邏輯和存儲(chǔ)器。

IC市場(chǎng)規(guī)模趨勢(shì)及預(yù)測(cè)

（上排為金額，下排為同比增長(zhǎng)率）

與 2021 年相比，模擬市場(chǎng)預(yù)計(jì)將增長(zhǎng) 19.2%。從2022年1-4月業(yè)績(jī)看，同比增長(zhǎng)24.9%，保持較高增速，但4月業(yè)績(jī)遜于1-3月業(yè)績(jī)。畢竟，中國(guó)封鎖的影響似乎已經(jīng)出來(lái)了，考慮到這些擔(dān)憂，WSTS的預(yù)測(cè)沒(méi)有任何不適感。預(yù)計(jì)2023年將比2022年增長(zhǎng)5.7%，但增長(zhǎng)率不可能這么低。有各種各樣的擔(dān)憂，但我認(rèn)為我們可以預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)約 10%。

與 2021 年相比，微型處理器市場(chǎng)預(yù)計(jì)將增長(zhǎng) 11.4%。從2022年1月至2022年4月的業(yè)績(jī)來(lái)看，業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)13.7%，但4月份的業(yè)績(jī)保持在0.3%的低增長(zhǎng)。特別是 4 月份 MPU 大幅下跌 9.4%，這似乎是由于封鎖導(dǎo)致 PC 產(chǎn)量減少。

另一方面，MCU幾乎沒(méi)有受到封鎖的影響，4月份表現(xiàn)不錯(cuò)，增長(zhǎng)了29.2%?？紤]到我們對(duì)未來(lái) PC 市場(chǎng)的期望不高，WSTS 的預(yù)測(cè)似乎對(duì)整個(gè)微機(jī)市場(chǎng)處于合理水平。2023 年的預(yù)測(cè)比 2022 年高 5.3%，但作者預(yù)計(jì)增長(zhǎng)接近 10%，以此預(yù)測(cè)為下限。

邏輯市場(chǎng)預(yù)計(jì)比2021年增長(zhǎng)20.8%，是所有產(chǎn)品領(lǐng)域中最高的。從2022年1-4月業(yè)績(jī)看，同比增長(zhǎng)29.6%并保持較高增速，4月業(yè)績(jī)也同比增長(zhǎng)27.3%，封鎖的影響并不特別明顯。

筆者認(rèn)為，以WSTS預(yù)測(cè)為下限，25%左右的增長(zhǎng)是可以預(yù)期的，即使2021年沒(méi)有達(dá)到上年30.8%的增幅。預(yù)計(jì) 2023 年將比 2022 年增長(zhǎng) 7.3%，但增長(zhǎng)率不可能像模擬市場(chǎng)那樣低。畢竟，我認(rèn)為我們可以預(yù)期 10% 左右的增長(zhǎng)。

與 2021 年相比，內(nèi)存市場(chǎng)預(yù)計(jì)將增長(zhǎng) 18.7%。從2022年1月至2022年4月的業(yè)績(jī)來(lái)看，業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)21.3%，但4月份業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)7.3%。分地區(qū)來(lái)看，美洲市場(chǎng)表現(xiàn)良好，同比增長(zhǎng)37.7%，而中國(guó)市場(chǎng)同比下降13.5%，下滑至負(fù)增長(zhǎng)。美洲內(nèi)存市場(chǎng)以數(shù)據(jù)中心為核心，需求似乎依然強(qiáng)勁，但以PC和智能手機(jī)為核心的中國(guó)內(nèi)存市場(chǎng)卻不景氣。

毫無(wú)疑問(wèn)，這是封鎖的影響，但個(gè)人電腦和智能手機(jī)產(chǎn)品的需求情況如何，一旦中國(guó)開(kāi)始生產(chǎn)，市場(chǎng)能否恢復(fù)？可以預(yù)計(jì)，解封后中國(guó)內(nèi)存市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)一定程度的復(fù)蘇，但目前內(nèi)存市場(chǎng)并沒(méi)有出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象，未來(lái)供過(guò)于求的可能性很大。

WSTS 對(duì) 2022 年的預(yù)測(cè)并沒(méi)有太大的不適，但比 2022 年高出 3.4% 的 2023 年正增長(zhǎng)預(yù)測(cè)可能過(guò)于樂(lè)觀。筆者預(yù)測(cè)，2023年內(nèi)存市場(chǎng)負(fù)增長(zhǎng)將不可避免。

總體結(jié)論是，2022年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)計(jì)將比2021年增長(zhǎng)15%~20%左右，但2023年內(nèi)存市場(chǎng)可能會(huì)跌至兩位數(shù)的負(fù)增長(zhǎng)，其他市場(chǎng)也可能出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。由于增速趨緩，預(yù)計(jì)2019年以來(lái)增速為負(fù)。而現(xiàn)在，我們應(yīng)該認(rèn)為我們正在接近所謂的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，即半導(dǎo)體市場(chǎng)的潮流正在發(fā)生變化。

半導(dǎo)體前端設(shè)備（SPE）、DRAM、NAND閃存市場(chǎng)同比增速（3個(gè)月移動(dòng)平均） 資料來(lái)源：Grossberg由SEMI、WSTS等多種材料創(chuàng)造

上圖是世界半導(dǎo)體前端制造設(shè)備（SPE）、DRAM、NAND閃存市場(chǎng)的同比增長(zhǎng)率（3個(gè)月移動(dòng)平均）圖表。由此可以清楚地看出，SPE 市場(chǎng)和內(nèi)存市場(chǎng)的趨勢(shì)之間存在很強(qiáng)的相關(guān)性。

筆者多年來(lái)一直觀察這個(gè)高度相關(guān)的周期，預(yù)計(jì)2020年內(nèi)存市場(chǎng)將強(qiáng)勁復(fù)蘇，但新冠肺炎疫情擾亂了全球的生活和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對(duì)電子設(shè)備的需求也受到了不利影響. 2020 年上半年，PC 和游戲機(jī)的需求因嵌套需求強(qiáng)勁，但智能手機(jī)和汽車需求低迷，同年下半年汽車需求大幅回升。動(dòng)亂了。因此，內(nèi)存市場(chǎng)出現(xiàn)了一定的復(fù)蘇，但并不像預(yù)期的那樣令人興奮，并從 2021 年底左右逐漸見(jiàn)頂。

為了補(bǔ)充迄今為止的趨勢(shì)，“半導(dǎo)體短缺”自2021年初以來(lái)已引起廣泛關(guān)注。微型計(jì)算機(jī)、模擬、分立器件和高級(jí)邏輯等所有半導(dǎo)體都供不應(yīng)求，但存儲(chǔ)器并不供不應(yīng)求。DRAM 和 NAND 閃存的單價(jià)在上一個(gè)高峰時(shí)都在上漲，證實(shí)了它處于短缺狀態(tài)，但從 2021 年開(kāi)始，這兩個(gè)單價(jià)一直穩(wěn)定，“無(wú)論是過(guò)度還是不足。沒(méi)有這樣的事物?！?/p>

至于其他半導(dǎo)體，缺貨問(wèn)題尚未解決，但代工企業(yè)已開(kāi)始評(píng)論“訂單量已見(jiàn)頂”、“訂單取消已開(kāi)始出現(xiàn)”…… 不過(guò)，由于目前累計(jì)的訂單積壓較大，各家公司的晶圓廠幾乎都保持在100%產(chǎn)能運(yùn)行，看來(lái)暫時(shí)不打算接受降價(jià)。然而，可能對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響的問(wèn)題，例如烏克蘭危機(jī)的持續(xù)和中國(guó)的封鎖，應(yīng)該對(duì)電子設(shè)備市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。難免會(huì)影響對(duì)半導(dǎo)體的需求，這一點(diǎn)應(yīng)該從代工企業(yè)的評(píng)論中看出來(lái)。解決半導(dǎo)體短缺不是早晚的問(wèn)題嗎？

綜上所述，筆者認(rèn)為有必要維持此前“2022年年中行情大潮可能發(fā)生變化”的說(shuō)法，為2023年的負(fù)增長(zhǎng)做好準(zhǔn)備。一廂情愿，我只希望那些外包生產(chǎn)給Foundry的公司能避免突然剎車的情況，比如一下子取消。半導(dǎo)體缺貨成為社會(huì)問(wèn)題已經(jīng)一年半了，缺貨感增加了臨時(shí)性需求，導(dǎo)致漲價(jià)超預(yù)期，希望大家從行業(yè)的角度來(lái)探討一下。

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