OLED有機(jī)材料需求5年內(nèi)快速釋放 “單項(xiàng)冠軍” 萊特光電產(chǎn)能、客戶雙向突破

近年來(lái)，隨著技術(shù)的提升以及單位成本的下降，OLED面板正在手機(jī)、電視等應(yīng)用領(lǐng)域加快滲透。中國(guó)廠商在進(jìn)一步確認(rèn)LCD面板統(tǒng)治力的同時(shí)，在OLED面板領(lǐng)域的市場(chǎng)份額也在大幅上升，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈走向發(fā)展快車道。

其中，OLED材料占據(jù)OLED面板總成本的約23%，在此浪潮之下也迎來(lái)了廣闊的市場(chǎng)。而作為技術(shù)門檻極高的領(lǐng)域，在當(dāng)前國(guó)際局勢(shì)、疫情等風(fēng)險(xiǎn)因素影響下，如何保證材料供應(yīng)成為了面板廠的首要考慮。中國(guó)作為OLED面板最大市場(chǎng)，OLED材料國(guó)產(chǎn)替代迫在眉睫。以萊特光電等為代表的國(guó)內(nèi)廠商，正在此背景下，加速邁進(jìn)。

作為新一代顯示技術(shù)，與LCD面板技術(shù)相比，OLED面板具有輕薄、功耗低、對(duì)比度高、可彎曲等優(yōu)勢(shì)。近年來(lái)，隨著生產(chǎn)良率的逐步提升、終端品牌廠商的加快采用，這一市場(chǎng)已迎來(lái)爆發(fā)前夜。根據(jù)Sigmaintell數(shù)據(jù)，2021年，全球智能手機(jī)中采用OLED面板的整體比例達(dá)到近40%，預(yù)計(jì)到2025年這一數(shù)字將接近50%。

與此同時(shí)，中國(guó)大陸廠商在確立了LCD面板領(lǐng)域的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)之后，積極投入對(duì)OLED面板的研發(fā)、生產(chǎn)，在產(chǎn)能逐步釋放以及終端廠商認(rèn)可度上升的背景之下逐步擴(kuò)大市占。根據(jù)Sigmaintell，2022年第一季度，中國(guó)大陸廠商O(píng)LED面板出貨量達(dá)3350萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)24.7%，占全球市場(chǎng)份額達(dá)約23.9%，同比增長(zhǎng)約6個(gè)百分點(diǎn)。

其中，京東方第一季度柔性O(shè)LED智能手機(jī)面板出貨量達(dá)到近1600萬(wàn)片，僅次于三星排名全球第二，國(guó)內(nèi)第一，同比增長(zhǎng)約46.2%，另外年初至今不斷有產(chǎn)業(yè)鏈消息傳出，蘋(píng)果、三星電子均有望在其產(chǎn)品中搭載京東方OLED面板。另一中國(guó)大陸廠商維信諾同期出貨量為629萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)約18.7%，位列全球第四，國(guó)內(nèi)第二。

目前，OLED面板根據(jù)不同的產(chǎn)品特性，其下游應(yīng)用場(chǎng)景也在朝著深和廣兩個(gè)方向發(fā)展，在智能手機(jī)、PC、電視、可穿戴設(shè)備、車載照明和娛樂(lè)設(shè)備等終端環(huán)節(jié)都有廣泛應(yīng)用，如下圖：

據(jù)各大廠商公開(kāi)發(fā)布的信息以點(diǎn)帶面，小米手環(huán)7 Pro搭載1.64英寸AMLOED大屏，小米筆記本Pro 2022款采用4K分辨率的OLED 屏幕，三星顯示拿到寶馬新型高端轎車OLED合同以及向現(xiàn)代Ioniq 5供貨車用OLED等等，分別代表了OLED在可穿戴設(shè)備、PC和汽車應(yīng)用的前沿市場(chǎng)拓展。

在此勢(shì)頭之下，OLED材料市場(chǎng)正在高速增長(zhǎng)。據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，2021年全球OLED材料銷售額同比增長(zhǎng)30%達(dá)16.86億美元，預(yù)計(jì)2022年繼續(xù)以30%的增幅達(dá)到21.95億美元。國(guó)信證券研報(bào)指出，預(yù)計(jì)未來(lái)3-5年是OLED有機(jī)材料需求快速釋放期，國(guó)內(nèi)OLED有機(jī)材料需求預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到109億元，2021-2025年年CAGR為34.2%。

需要指出的是，在過(guò)去的一年，上游OLED材料供應(yīng)緊缺一度掣肘下游OLED面板的產(chǎn)能，而今年以來(lái)，無(wú)論是愈發(fā)緊張的國(guó)際局勢(shì)、還是中國(guó)大陸疫情管控對(duì)供應(yīng)鏈的影響，都在加速產(chǎn)業(yè)鏈的重塑，推動(dòng)面板廠更多地采用本土供應(yīng)鏈，對(duì)核心材料國(guó)產(chǎn)化的訴求進(jìn)一步提高。

集微咨詢分析師李雷廣表示，從OLED材料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，目前，默克、杜邦、出光興產(chǎn)、UDC等廠商利用技術(shù)或資本先發(fā)優(yōu)勢(shì)占據(jù)95%以上的市場(chǎng)份額，中國(guó)大陸廠商受制于技術(shù)及專利壁壘，份額較低，但隨著國(guó)內(nèi)面板廠OLED市占提升，OLED材料國(guó)產(chǎn)替代正在加速。

其中，在OLED中間體環(huán)節(jié)已實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，更大的挑戰(zhàn)來(lái)自于技術(shù)壁壘最高的OLED終端材料。據(jù)了解，OLED終端材料需要廠商創(chuàng)造一個(gè)全新的結(jié)構(gòu)同時(shí)具備很好的性能表現(xiàn)，才能被客戶選中進(jìn)行樣品測(cè)試。除了自身性能達(dá)標(biāo)外，還要和其他層材料進(jìn)行搭配組合達(dá)到良好的發(fā)光效果，研發(fā)周期一般需要兩年左右甚至更長(zhǎng)，需要廠商有很強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力及研發(fā)投入。

隨著面板產(chǎn)業(yè)鏈向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移，更多本土廠商投入到了OLED終端材料研發(fā)生產(chǎn)當(dāng)中。萊特光電是首家為京東方供應(yīng)OLED發(fā)光功能材料且具備自主專利的國(guó)內(nèi)廠商，也是京東方OLED發(fā)光功能材料中唯一的國(guó)內(nèi)供應(yīng)商，是該領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)替代領(lǐng)頭羊之一。2022年3月18日，萊特光電于科創(chuàng)板成功上市，募集資金將部分投建于OLED終端材料研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

據(jù)了解，萊特光電自主研發(fā)的發(fā)光層Red Prime材料，已獲國(guó)家工信部認(rèn)定為中國(guó)制造業(yè)“單項(xiàng)冠軍”產(chǎn)品。2021年，公司Red Prime材料持續(xù)更新迭代，始終保持客戶每代產(chǎn)品體系的批量供應(yīng)；新開(kāi)發(fā)的Red Host材料、Green Prime材料、Blue Prime 材料、Green Host材料正在客端進(jìn)行相關(guān)驗(yàn)證；公司初步建成了系列化的OLED終端材料產(chǎn)品體系，覆蓋到紅光、綠光、藍(lán)光三基色。

目前，萊特光電產(chǎn)品已形成幾大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：建立了研發(fā)與業(yè)務(wù)之間的良性循環(huán)，憑借先發(fā)的客戶優(yōu)勢(shì)，與客戶保持高粘性發(fā)展；擁有全面領(lǐng)先的核心技術(shù)及雄厚的研發(fā)實(shí)力，能夠持續(xù)滿足下游客戶產(chǎn)品更新?lián)Q代的需求；不斷加強(qiáng)自身技術(shù)和產(chǎn)品的儲(chǔ)備，產(chǎn)品種類豐富，覆蓋到紅光、綠光、藍(lán)光三基色等OLED核心功能層；量產(chǎn)產(chǎn)品均具有專利保護(hù)，充分保障了公司產(chǎn)品在客戶終端全球化銷售的安全性，產(chǎn)品終端應(yīng)用于全球知名手機(jī)及其他電子設(shè)備；實(shí)現(xiàn)了OLED有機(jī)材料全產(chǎn)業(yè)鏈貫通，形成了“OLED中間體—OLED升華前材料—OLED終端材料”的一體化生產(chǎn)能力，積累了豐富的量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，保證了OLED終端材料品質(zhì)穩(wěn)定性，通過(guò)不斷地工藝優(yōu)化，提高產(chǎn)品附加值。

在市場(chǎng)需求急劇攀升的當(dāng)下，萊特光電正在加速其產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐。據(jù)其在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，募投項(xiàng)目目前進(jìn)展順利，廠房主體現(xiàn)已建好，將根據(jù)市場(chǎng)需求情況，有序進(jìn)行產(chǎn)能的逐步釋放。

業(yè)務(wù)發(fā)展方面，OLED終端材料市場(chǎng)，萊特光電在現(xiàn)有客戶京東方、華星光電、和輝光電的基礎(chǔ)上進(jìn)一步拓展新客戶，并大力推進(jìn)新產(chǎn)品的量產(chǎn)導(dǎo)入，實(shí)現(xiàn)新客戶、新產(chǎn)品的銷售突破，提升公司市場(chǎng)份額；OLED中間體市場(chǎng)，公司將加快推進(jìn)新產(chǎn)品的批量供貨，同時(shí)整合公司研發(fā)、設(shè)備及產(chǎn)能資源，向醫(yī)藥中間體市場(chǎng)擴(kuò)展，從而將對(duì)公司的中間體業(yè)務(wù)形成一定的補(bǔ)充。

對(duì)于市場(chǎng)前景，萊特光電表示，公司中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略將繼續(xù)專注于OLED有機(jī)材料領(lǐng)域，聚焦主業(yè)做大做強(qiáng)。將圍繞既定發(fā)展戰(zhàn)略，逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品系列化和客戶全覆蓋，爭(zhēng)取成為OLED終端材料領(lǐng)域領(lǐng)航型企業(yè)。

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