OLED有機材料需求5年內(nèi)快速釋放 “單項冠軍” 萊特光電產(chǎn)能、客戶雙向突破

近年來，隨著技術(shù)的提升以及單位成本的下降，OLED面板正在手機、電視等應(yīng)用領(lǐng)域加快滲透。中國廠商在進一步確認LCD面板統(tǒng)治力的同時，在OLED面板領(lǐng)域的市場份額也在大幅上升，帶動產(chǎn)業(yè)鏈走向發(fā)展快車道。

其中，OLED材料占據(jù)OLED面板總成本的約23%，在此浪潮之下也迎來了廣闊的市場。而作為技術(shù)門檻極高的領(lǐng)域，在當前國際局勢、疫情等風險因素影響下，如何保證材料供應(yīng)成為了面板廠的首要考慮。中國作為OLED面板最大市場，OLED材料國產(chǎn)替代迫在眉睫。以萊特光電等為代表的國內(nèi)廠商，正在此背景下，加速邁進。

作為新一代顯示技術(shù)，與LCD面板技術(shù)相比，OLED面板具有輕薄、功耗低、對比度高、可彎曲等優(yōu)勢。近年來，隨著生產(chǎn)良率的逐步提升、終端品牌廠商的加快采用，這一市場已迎來爆發(fā)前夜。根據(jù)Sigmaintell數(shù)據(jù)，2021年，全球智能手機中采用OLED面板的整體比例達到近40%，預(yù)計到2025年這一數(shù)字將接近50%。

與此同時，中國大陸廠商在確立了LCD面板領(lǐng)域的絕對優(yōu)勢之后，積極投入對OLED面板的研發(fā)、生產(chǎn)，在產(chǎn)能逐步釋放以及終端廠商認可度上升的背景之下逐步擴大市占。根據(jù)Sigmaintell，2022年第一季度，中國大陸廠商OLED面板出貨量達3350萬片，同比增長24.7%，占全球市場份額達約23.9%，同比增長約6個百分點。

其中，京東方第一季度柔性O(shè)LED智能手機面板出貨量達到近1600萬片，僅次于三星排名全球第二，國內(nèi)第一，同比增長約46.2%，另外年初至今不斷有產(chǎn)業(yè)鏈消息傳出，蘋果、三星電子均有望在其產(chǎn)品中搭載京東方OLED面板。另一中國大陸廠商維信諾同期出貨量為629萬片，同比增長約18.7%，位列全球第四，國內(nèi)第二。

目前，OLED面板根據(jù)不同的產(chǎn)品特性，其下游應(yīng)用場景也在朝著深和廣兩個方向發(fā)展，在智能手機、PC、電視、可穿戴設(shè)備、車載照明和娛樂設(shè)備等終端環(huán)節(jié)都有廣泛應(yīng)用，如下圖：

據(jù)各大廠商公開發(fā)布的信息以點帶面，小米手環(huán)7 Pro搭載1.64英寸AMLOED大屏，小米筆記本Pro 2022款采用4K分辨率的OLED 屏幕，三星顯示拿到寶馬新型高端轎車OLED合同以及向現(xiàn)代Ioniq 5供貨車用OLED等等，分別代表了OLED在可穿戴設(shè)備、PC和汽車應(yīng)用的前沿市場拓展。

在此勢頭之下，OLED材料市場正在高速增長。據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，2021年全球OLED材料銷售額同比增長30%達16.86億美元，預(yù)計2022年繼續(xù)以30%的增幅達到21.95億美元。國信證券研報指出，預(yù)計未來3-5年是OLED有機材料需求快速釋放期，國內(nèi)OLED有機材料需求預(yù)計2025年將達到109億元，2021-2025年年CAGR為34.2%。

需要指出的是，在過去的一年，上游OLED材料供應(yīng)緊缺一度掣肘下游OLED面板的產(chǎn)能，而今年以來，無論是愈發(fā)緊張的國際局勢、還是中國大陸疫情管控對供應(yīng)鏈的影響，都在加速產(chǎn)業(yè)鏈的重塑，推動面板廠更多地采用本土供應(yīng)鏈，對核心材料國產(chǎn)化的訴求進一步提高。

集微咨詢分析師李雷廣表示，從OLED材料市場競爭格局來看，目前，默克、杜邦、出光興產(chǎn)、UDC等廠商利用技術(shù)或資本先發(fā)優(yōu)勢占據(jù)95%以上的市場份額，中國大陸廠商受制于技術(shù)及專利壁壘，份額較低，但隨著國內(nèi)面板廠OLED市占提升，OLED材料國產(chǎn)替代正在加速。

其中，在OLED中間體環(huán)節(jié)已實現(xiàn)國產(chǎn)化，更大的挑戰(zhàn)來自于技術(shù)壁壘最高的OLED終端材料。據(jù)了解，OLED終端材料需要廠商創(chuàng)造一個全新的結(jié)構(gòu)同時具備很好的性能表現(xiàn)，才能被客戶選中進行樣品測試。除了自身性能達標外，還要和其他層材料進行搭配組合達到良好的發(fā)光效果，研發(fā)周期一般需要兩年左右甚至更長，需要廠商有很強的研發(fā)實力及研發(fā)投入。

隨著面板產(chǎn)業(yè)鏈向中國大陸轉(zhuǎn)移，更多本土廠商投入到了OLED終端材料研發(fā)生產(chǎn)當中。萊特光電是首家為京東方供應(yīng)OLED發(fā)光功能材料且具備自主專利的國內(nèi)廠商，也是京東方OLED發(fā)光功能材料中唯一的國內(nèi)供應(yīng)商，是該領(lǐng)域國產(chǎn)替代領(lǐng)頭羊之一。2022年3月18日，萊特光電于科創(chuàng)板成功上市，募集資金將部分投建于OLED終端材料研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目。

據(jù)了解，萊特光電自主研發(fā)的發(fā)光層Red Prime材料，已獲國家工信部認定為中國制造業(yè)“單項冠軍”產(chǎn)品。2021年，公司Red Prime材料持續(xù)更新迭代，始終保持客戶每代產(chǎn)品體系的批量供應(yīng)；新開發(fā)的Red Host材料、Green Prime材料、Blue Prime 材料、Green Host材料正在客端進行相關(guān)驗證；公司初步建成了系列化的OLED終端材料產(chǎn)品體系，覆蓋到紅光、綠光、藍光三基色。

目前，萊特光電產(chǎn)品已形成幾大競爭優(yōu)勢：建立了研發(fā)與業(yè)務(wù)之間的良性循環(huán)，憑借先發(fā)的客戶優(yōu)勢，與客戶保持高粘性發(fā)展；擁有全面領(lǐng)先的核心技術(shù)及雄厚的研發(fā)實力，能夠持續(xù)滿足下游客戶產(chǎn)品更新?lián)Q代的需求；不斷加強自身技術(shù)和產(chǎn)品的儲備，產(chǎn)品種類豐富，覆蓋到紅光、綠光、藍光三基色等OLED核心功能層；量產(chǎn)產(chǎn)品均具有專利保護，充分保障了公司產(chǎn)品在客戶終端全球化銷售的安全性，產(chǎn)品終端應(yīng)用于全球知名手機及其他電子設(shè)備；實現(xiàn)了OLED有機材料全產(chǎn)業(yè)鏈貫通，形成了“OLED中間體—OLED升華前材料—OLED終端材料”的一體化生產(chǎn)能力，積累了豐富的量產(chǎn)經(jīng)驗，保證了OLED終端材料品質(zhì)穩(wěn)定性，通過不斷地工藝優(yōu)化，提高產(chǎn)品附加值。

在市場需求急劇攀升的當下，萊特光電正在加速其產(chǎn)能擴張的步伐。據(jù)其在業(yè)績說明會上表示，募投項目目前進展順利，廠房主體現(xiàn)已建好，將根據(jù)市場需求情況，有序進行產(chǎn)能的逐步釋放。

業(yè)務(wù)發(fā)展方面，OLED終端材料市場，萊特光電在現(xiàn)有客戶京東方、華星光電、和輝光電的基礎(chǔ)上進一步拓展新客戶，并大力推進新產(chǎn)品的量產(chǎn)導入，實現(xiàn)新客戶、新產(chǎn)品的銷售突破，提升公司市場份額；OLED中間體市場，公司將加快推進新產(chǎn)品的批量供貨，同時整合公司研發(fā)、設(shè)備及產(chǎn)能資源，向醫(yī)藥中間體市場擴展，從而將對公司的中間體業(yè)務(wù)形成一定的補充。

對于市場前景，萊特光電表示，公司中長期發(fā)展戰(zhàn)略將繼續(xù)專注于OLED有機材料領(lǐng)域，聚焦主業(yè)做大做強。將圍繞既定發(fā)展戰(zhàn)略，逐步實現(xiàn)產(chǎn)品系列化和客戶全覆蓋，爭取成為OLED終端材料領(lǐng)域領(lǐng)航型企業(yè)。

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