據(jù)彭博社報道，新的研究表明，芯片的交付時間正在縮短，但許多領(lǐng)域的短缺問題依然存在。

根據(jù)Susquehanna Financial Group的研究，7 月份的交貨時間（即半導(dǎo)體訂購與交付之間的時間差）平均為 26.9 周，而 6 月份修訂后的交貨時間為 27 周。這是交貨時間連續(xù)第三個月縮短。

研究顯示，雖然總體指標(biāo)有所改善，但電源管理部件和微控制器的供應(yīng)——尤其是汽車制造商和工業(yè)設(shè)備制造商使用的那些——仍然緊張。例如，電源管理芯片的交貨時間從上個月的 31.3 周增加到 7 月的 32 周。部分產(chǎn)品價格仍在上漲。

“就更廣泛的行業(yè)而言，我們?nèi)栽诘却龓齑婧瓦^度訂購問題消退，”Susquehanna 分析師 Chris Rolland 周四在一份研究報告中表示。

羅蘭的研究表明，該行業(yè)某些領(lǐng)域的需求下降——尤其是個人電腦和智能手機(jī)中使用的組件——尚未轉(zhuǎn)化為全行業(yè)短缺的終結(jié)。他寫道，總體交貨時間仍然是“健康”市場的兩倍多。

從Cisco Systems Inc.到Ford Motor Co.，芯片瓶頸已經(jīng)影響到很多公司，造成數(shù)十億美元的收入損失，因?yàn)樗麄兊漠a(chǎn)品無法獲得足夠的半導(dǎo)體。但這些買家的觀點(diǎn)與一些芯片制造商在當(dāng)前財報季的報告形成鮮明對比。

英偉達(dá)公司、英特爾公司和其他公司都表示個人電腦制造商的需求急劇下降。美光科技公司表示，作為互聯(lián)網(wǎng)和企業(yè)網(wǎng)絡(luò)骨干的大型數(shù)據(jù)中心的所有者也開始放緩購買組件的速度。

根據(jù) Mercury Research 的數(shù)據(jù)，臺式機(jī)處理器的出貨量在第二季度跌至近 30 年來的最低水平，凸顯了計算機(jī)的下滑。據(jù)分析師迪恩·麥卡倫 (Dean McCarron) 稱，處理器總出貨量經(jīng)歷了自 1984 年以來最大的同比下降。

英特爾受到了不成比例的沉重打擊。相比之下，競爭對手Advanced Micro Devices Inc.則全面上漲。

“AMD 在第二季度獲得了份額，并創(chuàng)下了 31.4% 的新高，”麥卡倫周四在一份報告中表示。他寫道，雖然昂貴的服務(wù)器處理器的整體市場下滑，但 AMD 的銷售額連續(xù)第 13 個季度增長并獲得份額。

投資者已經(jīng)確定芯片行業(yè)已陷入周期性低迷期。費(fèi)城股市半導(dǎo)體指數(shù)今年下跌了 24%。

半導(dǎo)體芯片短缺似乎正在緩解

彭博社在更早之前指出，越來越多的證據(jù)表明對芯片的需求正在減弱。

他們指出，全球芯片銷售增長已連續(xù)六個月放緩。半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會 (SIA) 的數(shù)據(jù)顯示，6 月份半導(dǎo)體銷售額同比增長 13.3%，低于 5 月份的 18% 。目前的放緩是唐納德特朗普對中國發(fā)動貿(mào)易戰(zhàn)以來持續(xù)時間最長的一次。

在一個越來越依賴數(shù)字產(chǎn)品和服務(wù)的世界中，半導(dǎo)體是關(guān)鍵組件。最新數(shù)據(jù)足以促使 Evercore ISI 分析師將他們對 2022 年半導(dǎo)體收入的預(yù)測下調(diào)至 11%，低于他們之前看到的 17% 的增長。他們將 2023 年的預(yù)測保持在 5% 的下降幅度，低于今年目前看到的 6150 億美元的較小基數(shù)。

這種放緩的一個含義是需求放緩。在大流行期間，全球各國的消費(fèi)者將支出轉(zhuǎn)向商品，而不是服務(wù)（視頻流和會議產(chǎn)品等除外）?，F(xiàn)在這種情況在很大程度上改變了。

全球最大的內(nèi)存芯片生產(chǎn)國韓國的貿(mào)易數(shù)據(jù)也顯示出國際經(jīng)濟(jì)下滑的跡象。芯片出口增長連續(xù)第四個月放緩，從 6 月份的 10.7% 降至 7 月份的 2.1%，當(dāng)時半導(dǎo)體庫存增幅為 6 年多以來最大。

中國臺灣也有類似的情況，他們電子供應(yīng)鏈的另一個關(guān)鍵參與者。最新數(shù)據(jù)顯示，島上制造業(yè)在 6 月和 7 月收縮，而生產(chǎn)和需求下滑，新出口訂單降幅最大。

反過來，這兩個關(guān)鍵參與者的勢頭減弱的部分原因是中國大陸經(jīng)濟(jì)放緩，中國在其防疫情政策下，7 月份工廠活動意外收縮，房地產(chǎn)銷售繼續(xù)萎縮。但另一個要點(diǎn)是，疲軟的半導(dǎo)體產(chǎn)量數(shù)據(jù)表明，為了滿足需求，已經(jīng)有足夠的——或綽綽有余的——增加產(chǎn)量。

最終，這對通脹來說應(yīng)該是個好消息，因?yàn)樗砻鞴?yīng)鏈能夠應(yīng)對需求變化，緩解對長期短缺的擔(dān)憂。

倫敦對沖基金和咨詢公司 Eurizon SLJ Capital 的負(fù)責(zé)人斯蒂芬·任 (Stephen Jen) 認(rèn)為，聲稱世界已經(jīng)進(jìn)入一個永久高通脹的新時代的經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資者似乎認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)的供給側(cè)根本無法滿足回應(yīng)。

“為什么全球供應(yīng)鏈和全球航運(yùn)物流永遠(yuǎn)不會恢復(fù)，或者西方的工人永遠(yuǎn)不會重返工作崗位？” Jen 在最近的一篇筆記中寫道?！拔蚁嘈攀澜绲腫總供應(yīng)量]最終會自愈。未來幾個季度通脹應(yīng)該會下降?！?/p>